首届智能医疗大会召开,这家公司有望迎来业绩拐点!

红色持股2020-08-31 11:55:32

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宏观要闻

10月末M2同比增速为8.8%再创历史新低,消费贷、企业贷款大幅回落

  • 10月末,广义货币(M2)余额165.34万亿元,同比增长8.8%,增速分别比上月末和上年同期低0.4个和2.8个百分点;

  • 狭义货币(M1)余额52.6万亿元,同比增长13%,增速分别比上月末和上年同期低1个和10.9个百分点;

  • 流通中货币(M0)余额6.82万亿元,同比增长6.3%。当月净回笼现金1518亿元。

  • 以消费贷款为主的居民短期贷款从9月的2537亿元大幅度下滑至10月的791亿元

  • 社会融资规模中的表外融资占比也从9月的22%下降到10月的10%左右。

点评:

企业贷款下降并不意味着实体经济需求明显转差,更多是受到企业生产周期等季节性因素影响,珠三角地区的民营制造业回暖趋势虽不明显,但至少已经停止下跌了。此外,客观上四季度银行额度会存在一些紧张的局面,既是因为临近年关需要回款,也有为第二年大型项目筹备的因素。

10月末M2下行的原因和5、6、7月不同,主要是受财政存款大幅度增加的影响。财政存款增加1.05万亿元,超过前三年历史均值6811亿元;另外,随着居民贷款同比增速的下滑,由此派生的居民存款也出现回落,同比增速从三季度平均8.4%回落至7.9%。

昨日复盘

昨日沪深两市双双低开,午后继续震荡下行,全天维持低位震荡整理格局。截止收盘,三大股指全线飘绿。板块方面,钢铁、煤炭等资源股表现强势,领涨两市,在利好刺激下自贸港概念股卷土重来,在中环环保涨停带动下,环保股出现大幅反弹,而白酒、高送转等板块跌幅居前。

 
操作策略

我们认为市场或将维持震荡向上格局

不过在宏观经济数据出现下滑以及利率水平的逐步提升,短期市场或将出现一定的波折,投资者需要控制好仓位,操作上以防御为主。

行业配置

建议逢低布局有估值切换逻辑的大盘蓝筹股成长股,我们再次建议关注低估值且基本面向好的保险银行板块。

此外,目前可加大对于成长股的关注,尤其是符合我国经济长期发展方向的创新驱动行业,建议重点关注5G、光伏、人工智能等领域的优质标的。

重点机会

东软集团 600718:公司是国内老牌的IT企业,面向全球提供IT解决方案与服务,在汽车、医疗、能源、电信、金融等各大领域均具备较强的竞争实力。

事件:首届国际智能医疗大会本周三将在杭州开幕。腾讯、微医、浙大睿医人工智能研究中心、红杉资本、辉瑞制药等100多家产业、投资与学术机构将参会,首个中国智能医疗行业组织“医学人工智能联盟”也将在会上宣布成立。

  • 目前,医疗市场已成为人工智能规模最大以及增长最快的领域之一。预计到2025年,人工智能应用市场总值将达到1270亿美元,其中医疗行业将占据1/5市场,达到千亿人民币规模。

  • 东软的医疗大健康业务,目前已经形成包括云医院、医疗保险、医疗大数据等在内的完整布局,在社保IT领域市占率超过50%。目前已与20多个城市签署大健康战略合作协议,持续推进健康城市建设。

  • 东软医疗是东软集团孵化的医疗器械子公司,东软医疗在国内医学影像领域具备完整的产业链布局和领先的技术,在CT 领域东软医疗更是处于国内第一的位置。现阶段,国内的高端医疗器械市场多为外资品牌垄断,东软医疗作为国内龙头之一,在政策扶持下大举进军高端医疗器械市场,未来有望全面受益医疗器械国产化进程。 

  • 东软的另一个看点是汽车电子业务,东软集团是全球领先的汽车电子服务供应商,覆盖了汽车电子的主要细分领域。拥有3000多人的汽车电子软件研发团队,全球汽车厂商30强中的85%是公司的客户。目前东软的汽车电子在手订单非常饱满,客户拓展顺利,并在核心领域持续突破。随着电动车以及智能驾驶的加速发展,东软作为行业龙头,将充分受益,成长确定性高,业绩提升空间很大。

盈利预测:预计公司2017-2018年对应EPS分别为0.35元和0.41元,对应PE 45X和38X。

公司管理层年初通过增持成为公司第一大股东,增持平均价为18.83元,目前股价倒挂。公司将通过逐步收缩利润率低的业务,重点聚焦于汽车互联、大健康以及智慧城市等前景广阔的领域,明年有望迎来业绩拐点。

事件驱动

1. 通宇通讯 002792:中国移动公布46万面美化天线、室外分布系统天线和小型化天线集采结果。

中国移动公布,2017-2018年美化天线、室外分布系统天线和小型化天线集采结果。通宇通讯在双通道美化天线中标比例为50%,在集束型美化天线标包占比30%,这次预估总量为46万面,将对通宇通讯的业绩产生积极影响。

2. 智飞生物 300122:11月13日,智飞生物独家代理美国默沙东的四价HPV宫颈癌疫苗首针在重庆开打

该产品的上市销售将明显扩大公司销售规模,极大地增加公司的主营业务利润。同时,该疫苗的上市有利于公司更进一步丰富产品线,继续加强公司市场地位,增强公司在疫苗行业的影响力和竞争力。

3. 招商蛇口 001979:公司 10 月份实现签约销售金额 107.1 亿元,同比增长 25.67%。年内将大概率完成千亿销售目标,为后续业绩成长打下坚实基础。

公司土储资源丰厚,是粤港澳大湾区核心受益标的。内在价值丰厚,未来销售和业绩成长空间广阔。招商蛇口价值严重低估,当前股价较 RNAV 大幅折价,估值具有较好安全边际。

4. 陕西煤业 601225:供暖季到来叠加水电传统淡季,煤价有望实现止跌企稳。

公司作为煤炭龙头企业,未来的内生增长性依然较强,公司未来产销量会从目前的1.3亿吨左右提升至1.9亿吨左右亿吨左右。蒙华铁路即将开通,陕北矿区将因为铁路通道的打通,节省100元/吨左右的运输成本,这是未来提价的空间。冬季用煤高峰即将来临,短期内煤价反弹将是股价催化剂。

每日风险

金新农 002548:根据11月的调研信息显示,金新农受环保拆迁影响,武汉天种部分猪场退养,实现今年出栏目标有较大的难度。

金新农目前的养殖公司主要为武汉天种、福建一春和优百特。现阶段公司养殖板块整体处于快速扩张期。未来2-3年是公司的快速发展阶段。但短期来看,由于环保因素,今年的扩张目标难以实现,公司股价短期承压。

免责声明:本文信息、所涉及个股仅供参考,不作买卖依据,据此操作风险自负;股市有风险,投资需谨慎!

作者投顾证书编号:A0880613090001




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