通信行业双周报(2018.4.23-5.6)

通信小天线2020-09-15 16:44:23

本期导读

市场走势

        本期,沪深300指数从3,760.85点上涨至3,774.60点,涨幅0.37% 。申万通信行业指数从2,502.43点上涨至2,548.05点,涨幅1.82%。

        通信行业的91家上市公司中,53家上涨,38家下跌,平均涨幅1.45%,运营商板块表现较好。

行业大事件

        1、电信业民资准入放开

        2、我国宽带网速提升取得标志性成果

        3、小米申请港股IPO

        4、中国移动联合华为打造5G开放实验室

        5、国家信息光电子创新中心在烽火科技集团成立

IPO审核动态

         1、在审项目变动

        长飞光纤:预披露更新→已过会

        瑞可达:已反馈→预披露更新

        卓胜微:已受理→已反馈

        阿莱德:已反馈→终止审查

        2、在审项目共6家

        (1)主板2家,创业板4家

        (2)已预披露更新2家,已反馈4家

        3、案例分析:长飞光纤IPO

再融资审核动态

         1、已公告项目变动

        (1)特发信息可转债已受理

        (2)中天科技公告可转债预案

        (3)中际旭创公告非公开预案

        (4)凯乐科技公告可转债预案

         2、案例分析:中际旭创非公开

并购重组审核动态

        无

市场走势


市场走势图

本期,沪深300指数从3,760.85点上涨至3,774.60点,涨幅0.37% 。申万通信行业指数从2,502.43点上涨至2,548.05点,涨幅1.82%。


行业大事件


双周重大新闻汇总

       1、工业和信息化部4月28日发布公告,决定自今年5月1日起,将移动通信转售业务由试点转为正式商用。符合条件的民营、国有和外资企业,均可申请经营移动通信转售业务。这将有望打破电信业垄断的局面,形成新的竞争格局,倒逼传统电信运营商改变经营和服务理念,做更为精细化的调整,将“提速降费”真正落到实处。

        2、5月2日,宽带发展联盟发布了第19期《中国宽带速率状况报告》(2018年第一季度)。报告显示,2018年第一季度我国固定宽带网络平均下载速率达到20.15Mbit/s,已超越20Mbit/s大关,取得了标志性成果,相比2017年第一季度同比提升达到54.9%;我国移动宽带用户使用4G网络访问互联网时的平均下载速率达到19.12Mbit/s,也已十分接近20Mbit/s,同比2017年第一季度提升54.3%;同期网络视频下载速率也取得了较大幅度的提升。

        3、小米集团5月3日正式以“同股不同权”公司身份向港交所提交IPO(首次公开募股)申请文件。目前,小米是全球第四大智能手机制造商,并且创造出众多智能硬件产品,小米正逐步转型为一家以手机、智能硬件和物联网为核心的互联网公司。

        4、中国移动5G联合创新中心合作伙伴会议期间,中国移动联合华为在北京打造了国内首个具备基于5G最新标准的端到端能力的开放实验室。该5G端到端系统包括5G无线接入网、5G承载网和EPC+核心网,以及全球首款基于3GPP标准的华为5G CPE商用终端,实测5G单用户下行峰值速率可达Gbps级,端到端时延毫秒级水平。

        5、承载着解决我国信息光电子制造业“关键和共性技术协同研发,实现首次商业化”战略任务的国家信息光电子创新中心于4月26日在武汉烽火科技集团正式挂牌,工信部部长苗圩出席授牌仪式。国家信息光电子创新中心致力于共建信息光电子产业创新平台,聚焦新一代网络、数据中心光互联、5G等信息光电子应用领域,在高端材料生长、核心芯片工艺、先进封装集成等方面突破关键技术和共性技术瓶颈。


IPO审核动态


在审项目情况

案例分析

长飞光纤IPO

【公司介绍】

长飞光纤是全球最大的光纤预制棒、光纤和光缆的供应商。公司形成了棒纤缆一体化的完整产业链,通过完备的光纤及光缆产品组合,公司为全球通信行业及包括公用事业、运输、石油化工及医疗等其他行业提供多样化的光纤光缆产品及相关解决方案,服务全球多个国家和地区。

【项目进展】

2017年6月19日首次申报,2018年1月5日收到反馈意见,2018年4月2日预披露更新,2018年5月3日过会。

【主要财务指标】

【发审会关注问题】

1、主要股东德拉克科技控制的企业与长飞光纤存在少量同业业务,关注是否构成同业竞争,约定销售区域划分是否足够防范利益冲突

2、德拉克科技将生产光纤预制棒、光纤的核心工艺PCVD工艺等相关专利许可给长飞光纤使用,关注长飞光纤没有使用自主研发技术的原因和商业合理性,长飞光纤核心技术是否独立,是否对德拉克科技存在重大技术依赖

3、报告期关联采购和关联销售规模较大,关注多个合营企业既是前十大供应商又是前十大客户的合理性、关联交易的必要性与公允性

4、光纤毛利率从2016年度的28.97%大幅增长至2017年度的45.55%的原因与合理性,是否与市场宏观环境匹配,是否具有可持续性

5、坏账准备计提按照前期差错更正的原因与合理性

6、长飞光纤持有江苏中利51%的股权、长飞四川51%的股权、长飞上海75%的股权但未将其纳入合并范围的原因与合理性,公司治理结构与内部控制是否健全


再融资审核动态


已公告项目情况

案例分析

中际旭创非公开

【方案概述】

中际旭创于2018年4月27日公告非公开发行预案,拟非公开发行A股股票的数量不超过94,771,411股,募集资金总额不超过15亿元,其中3.51亿元拟用于400G光通信模块研发生产项目,8.35亿元用于安徽铜陵光模块产业园建设项目,3.14亿元用于补充流动资金。

【业务简介】

中际旭创于2017年完成重大资产重组,苏州旭创成为公司全资子公司,公司主营业务发生了较大变化,实现了控股平台下电机绕组装备制造与高端通信设备制造双主业协同发展,业务板块包括电机绕组装备制造业务及光模块业务。

【主要财务指标】

【发行方案】

股票种类:A股股票

发行方:非公开发行

发行价格:不低于发行期首日前20个交易日公司A股股票交易均价的90%

发行数量:不超过94,771,411股(含本数)

限售期:12个月

募集资金:不超过15亿元(含本数),全部用于投资以下项目:

【项目进度】

公司于2018年4月27日公告董事会预案,将于2018年5月17日召开股东大会审议。


并购重组审核动态


已公告项目情况

案例分析

(无)


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