5G基站正式开通,下一个牛股在这里

淘股吧2020-09-15 08:32:58


全球争抢5G话语权,赶时间定标准、预商用和商用。国际大部分时间表都将5G商用时间定在2020年,韩国为了在平昌冬奥会上实现5G覆盖,计划在2018年初开展预商用试验。中国也非常积极推进5G,一方面在抢占技术标准的话语权,一方面积极推进试点试验,并刚刚发布5G中频段使用规则,争取在5G技术和建设方面处于世界领先地位。



5G基站试点开通标志着中国电信5G基站整体规划进入了下一阶段。下一步中国电信将与网络设备厂商、芯片厂商继续合作并深度探索。同时还将联合与产业链企业开展5G技术与垂直行业应用结合研究和试验。比如在在增强现实(AR)和虚拟现实(VR)、触觉互联网、车联网、无线通信应用,无人机、电网等方面,中国电信将展开大范围的研究与试验。


在2017未来5G信息通信技术国际研讨会上,工信部副部长表示,2017年是5G国际标准正式启动和推进的一年,全球5G进入标准和研发的关键阶段。而IMT-2020(5G)推进组无线技术工作组组长表示,5G第二阶段测试工作今年年底收官,明年第一季度开始启动5G第三阶段测试工作,测试内容主要包括像5G新空口的基站设备、芯片终端、核心网设备以及互操作等。产业政策和5G产业链事件仍是板块的主要驱动因素,并继续呈现进二退一的递进上涨趋势。在整个5G通信的搭建与商用过程中,最受益的行业是光模块、光纤光缆、基站、天线和主设备商等。


2018年将是5G启动元年,其将带来万亿级的巨大商机:


(1)为了实现无线整合及架构上的突破,5G技术增加了毫米波(mmWave)频率和大规模的MIMO天线运用,其中大规模MIMO技术运用在基地台,推动基地台所需天线数量的大幅增加,更加速天线及D2D(DevicetoDevice)核心技术的研发。


(2)5G的超密集组网(UDN)、高频段通讯将让通讯设备产生变化,包括对小型基地台需求的提升。


(3)随着5G网络升级后,将提高载波技术应用,以及手机支持的频段,5G手机将推动手机射频前端(RFFront-end)组件的需求大幅增加,销售规模从2017年的110亿美元,番倍增长至2022年的260亿美元。


(4)5G所用频率更高,带动了高功率、高密度、高性能射频组件的需求增加,其中属于第三代半导体的氮化镓(GaN)更能满足5G对功率放大器(PA)的高频需求,预计将掀起氮化镓的新一波市场商机,带动其未来发展潜能。


中国5G网络设备投资,包括无线和光网络,总量有望达到1.7万亿元,是4G建设的1.9倍。由于5G手机设计、制造难度大幅增加,采用的零组件更多,2019年将有20%的手机支持5G通讯,5G手机单台价值量提升约700元,新增市场需求将达到1605亿元,随着渗透率的加速,2020-2022年,每年均将新增1600多亿的市场需求。下游的很多应用场景,包括智慧城市、工业物联网应用、车联网等的市场空间更为巨大,每一个细分行业应用都具有千亿美元级别以上的市场空间。


行业格局


从通信天线领域来看,国内生产企业众多,竞争激烈,但具有一定研发实力、较大产能规模、具备国际竞争力的专业厂家较少,主要有京信通信(港股)、通宇通讯、摩比发展(港股)、盛路通信等少数几家企业;在射频器件领域方面,由于具有较高的技术含量和行业壁垒,因此本行业的国内生产企业不多,主要有武汉凡谷、大富科技、摩比发展、通宇通讯等。由于基站天线等通讯设备的良好市场前景,目前如华为公司等移动通信设备集成商也开始进入天线、射频器件等生产制造领域。


市场份额





窄带物联网天线龙头:盛路通信(002446)


广东盛路通信科技股份有限公司是国内领先的天线、射频产品研发、制造、销售于一体的高新技术企业。目前公司及下属子公司的产品线涵盖主干网传输天线、基站天线、网络覆盖天线、终端天线、无源器件、有源设备、汽车天线、大型TR组件、北斗定位天线、车载信息智联系统等领域,形成了较为完善的通信设备、汽车电子设备产业链。








基站天线龙头:通宇通讯(002792)


广东通宇通讯股份有限公司创立于1996年,从事通信天线及射频器件产品的研发、生产、销售和服务业务已经20年,到目前为止,已有超过500万面天线在网应用。其客户包括中国移动、沃达丰、中国联通等全球前十大运营商,华为、爱立信、诺基亚、阿里卡特-朗讯、中兴通讯全球前五大主设备商。通宇通讯基站天线业务位列国内第二(第一京维通信在港股上市),全球第七,是国内基站天线企业的领头羊。


通宇通讯产品主要包括移动通信基站天线、射频器件、微波天线、室内分布天线等,其中基站天线为公司的主要产品。公司76%以上的收入来自于基站天线业务。


通宇通讯一直专注于移动通信系统中的基站天线、微波天线以及射频器件等设备的研发、生产和销售的公司,为移动通信运营商、设备集成商提供通信天线、射频器件产品及综合解决方案。公司产品畅销全球五十多个国家和地区,同众多世界知名系统集成商和运营商保持紧密合作。目标客户是电信运营商(中国电信、中国移动、中国联通以及海外运营商)和设备集成商(中兴、华为、诺基亚等),在这个产品领域算是个老牌劲旅。



6月29日上午,中国移动5G联合创新中心合作伙伴会议在上海召开,广东通宇通股份有限公司成为该中心合作伙伴。


公司还是中国移动5G联合创新中心唯一天线生产厂商。





光模块龙头:光迅科技(002281)


中国唯一能将VCSEL芯片技术吃透,具备从芯片到器件、模块、子系统全系列产品尖端整合能力的公司。


国内唯一量产10G以下DFB、APD芯片的厂商。


国内唯一具备自主研发全系列PLC芯片并规模生产的厂商。


掌握了PLC、AWG、LD、PD、APD、VCSEL、DFB/EML等各种类的光模块芯片技术。光迅的光模块芯片,出货量已经达到8000万芯片/年,芯片自给率高达95%左右,国内第一;


国内未来5G全国覆盖需建设近千万台基站,潜在上亿个高速光模块的需求,预计市场空间累计超百亿美元。国内市场方面,运营商市场稳中有升,电网市场稳健推进,在传感市场及其他行业网市场份额快速增长,国内实现营业收入16.32亿元,同比增长43.02%;海外市场方面,欧洲传输与接入网市场需求持续稳定增长,亚太市场突破全球第五大无线厂商,正式成为其第一个中国光模块供应商,海外实现营业收入3.46亿元,同比增长15.06%。


随着运营商FTTH持续部署,GPON/EPON是市场主力军,与之配套的光器件需求旺盛。近年来,中移动大举进军固网,其今年6月公布的GPONHGU集采结果显示,采购设备达2000万套,远超去年GPON设备集采1000万套,将继续带动光器件行业整体向好,公司作为国内光器件龙头将充分受益。公司积极布局100G高端光芯片,40G/100G产品已小批量出货。在数据流量爆发时代背景下,未来运营商骨干网、城域网面临不断升级扩容需求,将推动100G光模块大规模应用。根据Ovum预测,2018年全球100G光模块需求将超过10G光模块,市场规模将超20亿美元,公司将成为重要受益者。





公司面向的是10G以上的高端有源芯片,芯片技术不仅关系到供应安全的问题,而且代表了一个公司真正的实力。以后技术演进向着光子集成、硅光集成方向发展,如果仅仅是作为一个封装厂或者设计厂是没有前途的,必须要有自己的FAB平台。目前10GEML已经能批量出货,以后会结合二期产业园的建设,提升产能。25GEML和DFB芯片最大的应用是在传输和数据领域,之前一度处于供不应求的状态。


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