【电子王莉团队】苹果供应链专题系列电话会议之第二场——手机天线、射频等行业将发生哪些变化-20170308

王莉看科技2021-11-20 11:51:51

【电子王莉/杨明辉/张立新/袁帅】今天我们举办了苹果供应链专题系列电话会议之第二场——手机天线、射频等行业将发生哪些变化?会议纪要如下,请参考。如需转载请注明来自【电子王莉团队】。


一、电子首席分析师王莉对于天线以及射频产业未来的投资机会解读。

王莉:下面由我来为大家分享我们对于天线以及射频产业未来的一些判断。

天线产业从现在这个时间点来看,未来可能会展现几个层面的机会:

1、天线本身的机会。

从手机天线的发展史来看,用户对终端无线通信、无线传输的要求越来越高,天线的数量、重要性、单价都在进一步提高。4G到5G的这个过渡期间,4.5G与pre5G主要使用的是6GHz以下频段,手机的主天线将从单只天线升级到MIMO天线,由4根以上的天线集成,与传统单天线的1美金价格相比较,我们判断MIMO天线单价至少在3-4美金左右。

当未来5G真正到来,使用6GHz以上频谱进行通信时,现在所使用的的MIMO天线将升级到有源阵列天线。阵列天线的制造难度很高,对生产厂商的要求也更高,单从价值量考虑将比原来MIMO天线高很多。就32点阵的天线来说,初步估计价格为10美金左右。而且阵列天线一个是体积很大,对手机整体架构设计要求增多,这也进一步提升了天线厂商的议价能力;另一个是可能要与射频器件进行整合,难度会提升。


2、射频隔离件的机会。

随着手机中天线数量不断提升,还有喇叭、摄像头等数量越来越多,这些大功率组件之间容易发生相互干扰。从隔离件(屏蔽件)行业发展来看,原来主要是金属冲压后的物理隔离、结构隔离,如今上升到电磁隔离,加入了射频性能和材料能力的设计,其价值量从以往的1-2元人民币大幅度提升至数美金,这就是信维通信等射频隔离件厂商的机会所在。

举例来说,手机大规模使用OLED屏幕,OLED是有机发光材料,手机在长时间的使用下主板发热有可能会干扰到OLED屏幕的寿命和性能,是不是未来也需要加入散热和隔离?诸如此类的应用越来越多,未来各式的隔离件需求都会进一步提升。

就目前来看,苹果单部手机隔离器件为6-8美金,未来大功率器件使用越来越多,隔离器件使用量也会随着它同步提升。


3、有源射频器件的机会

手机中有源射频器件包含功率放大器PA、滤波器、射频开关等,射频器件的用量很大、重要性很高,以一部4G手机中射频器件来看,有源器件价格在8-10美金左右,原来95%以上的市场份额都是日美欧产商垄断,比如Skyworks、Qorvo、博通、村田这些厂商。未来5G高频时代到来,将会用到毫米波技术,多个频段(2G、3G、4G、5G)需要单独的有源器件,用量提升。预计每增加一个频段需要增加2个滤波器,一个PA以及一个射频开关,5G时代射频器件的综合用量将会成倍提升。价值量方面就目前来说单部手机为几美金,未来很有可能会增加到十几美金甚至更多。


4、模组化的机会。

以前低频通信时,手机射频器件并不需要大量集成,但是5G使用毫米波通信,PA、滤波器、射频开关等前端射频器件需要进行高集成。这就要用到LTCC低温陶瓷共烧工艺,将前端射频做成单个模组。期望切入这块市场的厂家很多,以往做单个射频器件的厂商都想加入到整体模组制作的队伍中。欧美厂商目前所欠缺的是LTCC工艺以及整体解决方案,日系厂商如村田已经积累了很强的LTCC技术,在射频模块整合方面做的也非常不错,产业链形成互补。国内产商也开始制作单体的前端射频器件以及在LTCC工艺上也有准备。

总的来说,后续的市场往5G演进的过程中,国内产商在有源射频器件以及阵列天线都开始进行准备,后续可以持续关注国内厂商在5G天线以及射频器件方面的动作。


二、专家观点(微航磁电董事长周红卫)

周红卫,深圳微航磁电董事长,天线和电子材料专家,二十多年电子产业链经验。

1、天线本身发生了变化,以往天线是定制化产品,单价差异大的原因是什么?

答:第一点是天线制造工艺的区别,手机由全塑料走向金属化,再到玻璃以及陶瓷,天线定制有了变化。第二点是频段变多,一部手机需要包含2G、3G、4G通信能力,要在有限的手机空间中加入更多天线其难度也有所增加。

 

2、目前手机天线的技术壁垒有哪些?

答:就天线厂商来说,壁垒在人才,经验,资源,设备投入,天线知识以及资金这六个要素决定了一个厂商的天线设计以及制造能力。以人才为例,很多厂商都配备了电子微波博士,人才配置很高。经验方面来看,天线调试时间长,对于不同经验的人做出来的东西也完全不一样。设备投入方面,硬件设备投入以及测试软件的投入也非常的大。资源方面来看,大客户愿意把项目给到原来做过如苹果、华为三星等项目的公司。知识积累方面也要看公司能不能拿到外国最新的论文进行研究。

 

3、未来非金属后盖的渗透率是不是要提升?

答:首先是从人的审美需求来看,非金属后盖需求会提升。以及随着技术的进步,5G以及未来无线充电普及之后,后盖需要非金属材料。就行业中以往经验来看各大厂商也会追随着苹果更新。

 

4、5G到来会给产业带来哪些变化?

答:5G将会使用相控阵天线,8点16点甚至32点阵。而传统天线与射频器件的连接都是使用普通电缆。未来模块化趋势会越来越强。甚至需要使用3D天线,采用立体电路设计。因此模块化,3D相控阵是5G未来射频天线的变化趋势。

 

5、阵列天线会考验厂商哪方面的能力?什么时候会开始在终端中使用?

答:人才,经验,资源,设备投入,天线知识以及资金都是考验一家厂商的关键。就5G来看,2020年是正式商用时间,但是从最近的3GPP的动作来看,空口标准将会在2018年3月冻结标准,5G的专项研发就要从那时开始了。从MWC2017来看,大企业比如华为、高通都进一步巩固技术优势,都是先做一个4G到5G的平滑过渡的解决方案,以便给运营商以最快的速度部署5G网络。而对手机阵列天线的研究设计,这些厂商已经开始研究了。

 

6、国内一些做射频连接器还有音频器件的厂商会加入到天线产业链中来吗?他们对产业有什么影响?

答:从产业链来看,苹果天线门时间以后那几大终端厂商重要的项目设计都会给传统大厂做,因为产业认证时间长,而天线有非常多的频段,也会分欧洲、美洲、亚洲、中国等不同版本,技术积累需要非常高。在天线产业中还是遵循强者更强的趋势。

 

投资者问答环节: 

Q:手机天线中有分为两类,主天线还有wifi天线,wifi天线会如何演进?

A:Wifi现在使用的是2.4-5GHz频段,5G到来后可能会有一些代替,功能融合。但是5G是渐进式的,就目前来看结构还不会发生变化,现在只是用了MIMO天线。要普及高频通信还需时间。

 

Q:目前国产射频器件有没有进入到终端厂商的供应链中?

A:从滤波器来看,以SAW为例,国内厂商已经有了一些积累,比如信维通信在设计和制造,麦捷科技在后段封装等都有了一些进展,两三年内在国产手机中会看到惊喜。

射频开关难度比较低的,国内有很多都已经开始做。

PA来看目前还是skyworks等厂商为主,因为产业设计投入都比较大,国内厂商还存在一定难度。

我们判断滤波器以及射频开关是国产化能先看到的东西。

 

Q:射频器件中单个价值量方面占比分别多少?

A:现在价值量方面,价值比较大的是PA、滤波器,其中SAW滤波器用量和BAW滤波器用量都有提升。

 

Q:新型TC-SAW滤波器怎么样?有没有可能替代SAW滤波器使得国内厂商弯道超车?

A:就目前来看还不可能,因为国内厂商目前连SAW滤波器都做不好,但是个别厂商的进展还有一些变化不好多说。

 

Q:目前手机2G,3G,4G频段是什么关系,是分离开来的还是可以向下兼容?

A:是隔离关系,新系统有新的频段,都有单独的频段规划。


【王莉团队联系方式】

王莉,负责全产业包括消费电子、视频监控、天线、电子陶瓷、VR/AR等,18618148239

杨明辉,负责消费电子、新材料,18689464694

张立新,负责半导体、LED、汽车电子,18626326925

袁帅,负责射频、系统集成,18827633557


【团队简介】

2011年起,电子王莉团队多次获得新财富、水晶球、汤森路透硬件制造最佳分析师、天眼中国最佳证券分析师电子行业盈利预测最准确分析师、年度明星分析师、华尔街见闻最佳分析师、第一财经硬件与电子设备最佳分析师等,成功推荐海康威视、信维通信、同方国芯、三环集团等长期成长标的。

特色研究:天线、VR/AR虚拟现实、安防监控、半导体芯片、智能汽车、燃料电池、电子新材料等。