战略战术上均看多银行?

光大证券广州马场路证券营业部2020-09-17 16:45:12



广马寄语:人生就像滚雪球,重要的是发现够湿的雪,和一道够长的山坡。如果你所处正确的雪中,雪球自然会滚起来。所谓滚雪球,并不仅仅指赚钱,它指的是你对于这个世界的领悟和朋友的累积。


上周回顾:周五沪深两市继续震荡调整,沪指早盘冲击3300点关口未果,随着银行、钢铁等权重板块持续走低,尾盘沪指加速回调,并跌穿20日均线。同时,深成指、中小板指、创业板指全线下挫,指数均跌逾1%。盘面上,独角兽概念、园区开发、商贸代理等板块涨幅居前;跌幅榜上,煤炭、半导体及日用化工等板块领跌。从全周看,大盘周跌幅1.13%,深成指下跌1.28%,创业板指下跌1.89%。


本周展望:近期中美贸易冲突升级的概率越来越大,在本周美联储大概率加息的背景下,上半周市场或进入震荡调整期,而加息靴子落地后或迎来反弹机会。但从基本面看,经济企稳及优质企业持续盈利能力仍然较强,代表中国未来转型核心力量的新经济、新技术领域将获得政策和资金的持续支持,成长股龙头品种的投资价值将不断显现,市场或将继续维持结构性行情。策略上,投资者可静候外围不利风险因素的逐渐释放,高位高估值的次新等板块仍以规避为主,而以银行为代表的低估值品种可逢低布局。仅供参考。(伍贤锋)




【立讯精密】近期中金等机构投资者3 月9 日参加了立讯精密在昆山组织的投资者交流会,董事长王来春女士与各事业部负责人向投资者阐述了公司战略及各业务布局情况。


去年在Airpods、声学、Dongle 等产品线推动下,立讯收入大幅增长65.5%,但受Airpods爬坡、声学主材成本、乐视坏账及存货计提减值等影响,利润增速46.8%,低于收入增幅。今年公司在大客户除了Airpods 与声学份额继续提升外,还有望新切入无线充电接收端、LCP 天线、线性马达等产品线,使单机ASP 从20 美金左右提升到35 美金以上,带来新的成长动力。


近年来立讯在消费电子领域发挥精密制造和组装的优势,不断延展产品线,形成了以连接线/连接器为基础,声学、无线充电、天线、马达等部件齐头并进的智能互联解决方案,立讯母公司也开始涉足光学领域。


与潜在市场规模相比,立讯目前占比普遍在2%以下,面临极大的成长空间。其中连接线/连接器除了Type-C 外,Dock、Dongle 等配件也有望带来额外增量;无线耳机、无线充电、LCP 天线、马达更将适应无线、5G、人机交互等行业趋势,在大客户及华米OV 等持续渗透。




沪港通及深港通资金流向情况(最近7天)


图表制作:wind,广马投资周刊


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